Tabela Price: como funcionam os juros embutidos na parcela
Por que sua parcela do Price é fixa, mas o saldo devedor cai tão devagar nos primeiros anos? Entenda a matemática por trás do sistema mais usado no Brasil.
A Tabela Price é o sistema de amortização mais conhecido no Brasil. Inventada pelo matemático inglês Richard Price no século 18, ela tem uma característica que parece mágica: a parcela é fixa do começo ao fim do contrato. Como isso é possível se você está pagando juros sobre um saldo devedor que muda todo mês? A resposta envolve a fórmula mais elegante (e perversa) da matemática financeira.
A fórmula
A parcela fixa do Price é calculada como:
P = SD × (i × (1+i)^n) / ((1+i)^n - 1)
Onde:
- P = valor da parcela
- SD = saldo devedor inicial
- i = taxa de juros mensal (decimal)
- n = número de parcelas
Para R$ 350.000 em 360 meses a 0,8333% ao mês (~10,5% a.a.):
P = 350.000 × (0,008333 × 1,008333^360) / (1,008333^360 - 1)
P ≈ R$ 3.205
Essa parcela vai ser idêntica nos próximos 30 anos.
Mas como cada parcela se decompõe?
Aqui é onde está o "truque". Cada parcela é dividida em juros + amortização:
- Juros do mês = Saldo devedor atual × taxa mensal
- Amortização do mês = Parcela − Juros do mês
No primeiro mês, com saldo de R$ 350.000:
- Juros = R$ 350.000 × 0,008333 = R$ 2.917
- Amortização = R$ 3.205 − R$ 2.917 = R$ 288
Isso mesmo: na primeira parcela, R$ 2.917 vai para juros e só R$ 288 abate a dívida. Você está pagando 90% de juros e 10% de capital.
Por que isso acontece?
Porque o sistema Price é desenhado para que a parcela seja constante. No início, o saldo devedor é alto, então os juros (que são proporcionais ao saldo) consomem quase toda a parcela. Conforme o saldo cai, os juros caem junto, e a fatia de amortização cresce.
Veja a evolução em um financiamento típico Price de 30 anos:
| Mês | Parcela | Juros | Amortização |
|---|---|---|---|
| 1 | R$ 3.205 | R$ 2.917 | R$ 288 |
| 60 (5 anos) | R$ 3.205 | R$ 2.665 | R$ 540 |
| 120 (10 anos) | R$ 3.205 | R$ 2.245 | R$ 960 |
| 240 (20 anos) | R$ 3.205 | R$ 1.140 | R$ 2.065 |
| 360 (30 anos) | R$ 3.205 | R$ 27 | R$ 3.178 |
Note que só depois de 20 anos a amortização começa a ser maior que os juros. Antes disso, você está mais alimentando os juros do banco do que abatendo a dívida.
Por que isso importa para amortização extraordinária?
Porque amortizar nos primeiros anos do Price é incrivelmente eficiente. Cada R$ 1.000 que você amortiza no ano 2 do contrato elimina anos de juros futuros — porque você está cortando a parte do saldo que ainda ia gerar muitos juros.
Amortizar nos últimos anos rende muito menos: o saldo já é baixo, e os juros que você economiza também.
Regra prática: amortize nos primeiros 10 anos do contrato Price para ter o máximo de impacto.
Price tem juros sobre juros?
Tecnicamente, não. O sistema Price calcula juros simples sobre o saldo devedor mensal. O que confunde é que, como você paga só a parte de juros + uma pequena amortização nos primeiros meses, a maior parte do que você paga vira juros para o banco — não porque há "juros sobre juros", mas porque o desenho da tabela favorece quem empresta.
SAC ou Price?
Se a pergunta é "qual paga menos juros", a resposta é SAC — sempre. Mas o Price oferece uma vantagem prática: previsibilidade absoluta da parcela mensal por 30 anos. Em famílias com renda apertada e fixa (servidores públicos, por exemplo), isso pode justificar a escolha.
Veja a comparação completa em SAC vs Price.